广发中证香港创新药（QDII-ETF）财报解读：份额增长28.65%，净资产增16.14%，净利润亏损7.35亿，管理费2950万
0次浏览 发布时间：2025-04-05 20:11:00
来源：新浪基金∞工作室
2025年3月29日，广发基金管理有限公司发布了广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金（QDII）2024年年度报告。报告显示，该基金在过去一年中，基金份额增长28.65%，净资产增长16.14%，但净利润亏损7.35亿元，同时产生了2950万元的管理费。这些数据反映了该基金在2024年的运营状况和市场表现，值得投资者关注。
主要财务指标：业绩欠佳，亏损扩大
本期利润大幅亏损
从主要会计数据和财务指标来看，2024年该基金本期利润为 -734,579,012.91元，相比2023年的 -646,108,205.13元，亏损进一步扩大。这表明基金在2024年的投资运作面临较大压力，未能实现盈利目标。
| 年份 | 本期利润（元） |
|---|---|
| 2024年 | -734,579,012.91 |
| 2023年 | -646,108,205.13 |
资产净值有所增长
尽管利润亏损，但期末基金资产净值为7,875,258,558.68元，较2023年末的6,780,707,589.67元增长了16.14%。这主要得益于基金份额的增加以及可能的资产估值调整。
| 年份 | 期末基金资产净值（元） | 增长率 |
|---|---|---|
| 2024年 | 7,875,258,558.68 | 16.14% |
| 2023年 | 6,780,707,589.67 | - |
基金净值表现：波动较大，跑输基准
净值增长率为负
2024年基金份额净值增长率为 -9.73%，同期业绩比较基准收益率为 -8.84%，基金跑输业绩比较基准0.89个百分点。过去三年中，基金净值表现波动较大，2022年7月1日至2022年12月31日期间，基金份额净值增长率为 -1.47%，2023年为 -18.93%。
| 阶段 | 份额净值增长率① | 业绩比较基准收益率③ | ①－③ |
|---|---|---|---|
| 过去一年 | -9.73% | -8.84% | -0.89% |
| 自基金合同生效起至今 | -27.89% | -21.76% | -6.13% |
跟踪误差存在
作为ETF基金，其跟踪误差来源主要是汇率波动、成份股调整、申购赎回和停牌股票估值调整等因素。报告期内，基金努力应对这些因素对指数跟踪效果带来的冲击，但仍存在一定的跟踪误差，影响了基金的表现。
投资策略与业绩：港股创新药波动影响大
港股创新药市场波动
2024年，港股在连续四年下跌后年度收益首次转正，但港股创新药指数下跌10.80%。港股创新药属于利率高度敏感性行业，受美联储降息周期、国内外相关政策或事件等因素影响，行业估值和市场表现波动较大。
指数化被动投资策略
本基金秉承指数化被动投资策略，积极应对成份股调整、基金申购赎回等因素对指数跟踪效果带来的冲击，降低基金的跟踪误差。然而，由于港股创新药市场的波动，基金业绩受到一定影响。
费用分析：管理与托管费用稳定
基金管理费
2024年当期发生的基金应支付的管理费为29,495,926.58元，较2023年的14,597,573.11元有所增加。基金的管理费按前一日基金资产净值的0.50%年费率计提，费用的增加与基金资产净值的增长相关。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的管理费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 29,495,926.58 |
| 2023年 | 14,597,573.11 |
基金托管费
2024年当期发生的基金应支付的托管费为5,899,185.34元，203年为2,919,514.54元。托管费按前一日基金资产净值的0.10%的年费率计提，同样随着资产净值的增长而增加。
| 年份 | 当期发生的基金应支付的托管费（元） |
|---|---|
| 2024年 | 5,899,185.34 |
| 203年 | 2,919,514.54 |
投资组合：集中于港股创新药
权益投资占比高
期末基金投资组合中，权益投资金额为7,660,984,667.55元，占基金总资产的比例为93.96%，其中普通股投资占比100%，且主要通过港股通机制投资港股，公允价值为7,563,161,625.03元，占基金资产净值比例96.04%。这表明基金投资高度集中于港股创新药相关股票。
行业集中于医疗保健
按行业分类，医疗保健行业的公允价值为7,660,984,667.55元，占基金资产净值比例97.28%，进一步体现了基金投资的行业集中度。
份额持有人结构：机构与个人投资者相当
持有人户数与结构
期末基金份额持有人户数为52,780户，户均持有基金份额为206,908.59份。机构投资者持有份额占总份额比例为48.79%，个人投资者占比51.21%，两者比例较为接近。其中，广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII）持有份额为151,415,500.00份，占总份额比例1.39%。
| 持有人结构 | 持有份额（份） | 占总份额比例 |
|---|---|---|
| 机构投资者 | 5,327,899,477.00 | 48.79% |
| 个人投资者 | 5,592,735,945.00 | 51.21% |
| 广发中证香港创新药交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金（QDII） | 151,415,500.00 | 1.39% |
管理人从业人员持有情况
基金管理人所有从业人员持有本基金份额总数为0.00份，占基金总份额比例为0.0000%。
开放式基金份额变动：申购赎回活跃
份额增长明显
本报告期期初基金份额总额为8,488,635,422.00份，本报告期基金总申购份额为6,561,000,000.00份，总赎回份额为4,129,000,000.00份，期末基金份额总额为10,920,635,422.00份，较期初增长了28.65%，显示出投资者对该基金的申购赎回较为活跃。
| 时间 | 基金份额总额（份） | 增长率 |
|---|---|---|
| 本报告期期初 | 8,488,635,422.00 | - |
| 本报告期期末 | 10,920,635,422.00 | 28.65% |
风险提示与展望
市场风险
港股创新药市场受多种因素影响，包括利率波动、政策变化、行业竞争等，未来市场不确定性较大，基金净值可能继续面临波动风险。投资者应密切关注市场动态，谨慎做出投资决策。
汇率风险
由于该基金投资境外市场，汇率波动可能对基金资产净值产生影响。若汇率出现不利变动，可能导致基金资产的实际价值下降。
展望2025年
展望2025年，随着稳增长政策持续出台，港股市场可能迎来较多结构性机会，创新药行业也可能因政策支持和市场认知改善而出现投资机会。但投资者仍需警惕市场风险，合理配置资产。
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