信托夹层是什么

信托夹层是一种 介于优先级债务和股权之间的融资方式。它结合了债务和股权的特点，为项目或企业提供资金，同时承担相对较低的风险和回报。以下是关于信托夹层的详细解释：

定义与特点

信托夹层融资是一种融资形式，其风险和回报介于优先债务和股本融资之间。

它通常涉及一个特设目的公司（SPV），信托公司通过设立信托计划将募集到的资金以股权方式进入SPV，并由SPV负责项目运作。

资金进入方式

信托公司可以与融资方共同设立SPV，通过这种方式将信托资金以股权形式进入项目公司。

风险与回报

夹层融资的融资费用低于股权融资，但高于优先债务，通常在10%~15%之间。

在受偿顺序上，夹层资金提供者排在优先级债务之后，但在股东之前。

应用案例

信托公司通过夹层融资为项目提供资金，同时通过SPV进行风险隔离和权利重构，满足市场主体多样化的需求。

优势

夹层融资结合了债务和股权的优点，既能够提供相对较低的成本，又能够获得较高的回报。

通过信托公司的介入，夹层融资能够实现更灵活的资金运作和风险控制。

综上所述，信托夹层是一种创新的融资方式，通过结合债务和股权的特点，为项目或企业提供介于优先级债务和股权之间的资金，同时实现风险和回报的平衡。